Mamoon Hamid și Ilya Fushman de la Kleiner Perkins: „Mai mult de 80%” din prezentari implică acum AI

La un eveniment StrictlyVC, Mamoon Hamid și Ilya Fushman, vechi VCs, s-au întâlnit pentru a discuta despre repornirea firmei Kleiner Perkins și investițiile lor recente. Firma s-a concentrat pe investiții în companii de management al forței de muncă, mesagerie video și instrumente de design. Ei au discutat, de asemenea, despre schimbările în industria VC, cu un foc pe investițiile în inteligența artificială. Au menționat că talentul tehnic este o resursă tot mai rară, iar companiile din portofoliul lor atrag angajații prin misiune și provocări tehnice. De asemenea, au discutat despre modul în care companiile creează avantaje și cum AI schimbă industria.

Săptămâna trecută, la un StrictlyVC eveniment de la San Francisco, ne-am întâlnit cu Mamoon Hamid și Ilya Fushman, doi vechi VCs ale căror drumuri s-au încrucișat pentru prima dată când erau copii în Frankfurt, Germania, și care au fost aduși să repornească celebra firmă de risc Kleiner Perkins în urmă cu aproximativ șase ani.

Se pare că și-au îndeplinit misiunea de a șlefui brandul. Printre pariurile lui Kleiner din ultimii ani: Rippling, compania de management al forței de muncă fondată de antreprenorul în serie Parker Conrad, care a fost evaluată la peste 11 miliarde de dolari anul trecut; Loom, o ținută de mesagerie video achiziționată recent de Atlassian pentru puțin sub un miliard de dolari; și Figma, compania de instrumente de design care a venit atât de aproape pentru a fi achiziționat de Adobe pentru 20 de miliarde de dolari – și asta susțin Fushman și Hamid, acum urmărește cu bucurie un curs ca companie independentă.

Poate deloc surprinzător, echipa Kleiner se apropie de investiții în AI și despre acestea am vorbit cel mai mult timp. Puteți găsi videoclipul acelui chat în partea de jos a paginii; Între timp, urmează fragmente din conversația noastră, editate ușor pentru lungime și claritate.

Ultima dată când ne-am așezat împreună în persoană a fost acum patru ani, la un eveniment anterior StrictlyVC. La acea vreme, SoftBank domina conversația. De atunci s-a retras; care credeți că a avut impactul asupra industriei?

IF: Vom ieși din trei până la patru ani de sume incredibile de capital care au intrat în riscuri, și asta nu este doar SoftBank – sunt o mulțime de oameni care au avut fonduri de creștere, fonduri crossover. Și acea inundație de capital a făcut câteva lucruri. Unul, a creat o mulțime de companii mari. În al doilea rând, unele dintre acele companii (au devenit) suprafinanțate și unele dintre ele trebuie acum să raționalizeze ceea ce li se întâmplă. Abordarea noastră contrarie când am fost aici acum patru ani a fost să ne întoarcem la elementele de bază și să ne concentrăm în primul rând pe stadiul incipient (startup-uri), unde am spus: „Hei, vom avea doar un fond de risc și o echipă foarte mică”. Întotdeauna am crezut că aceasta este mult mai mult o afacere de tip boutique decât unii dintre acești jucători mai mari.

Firma ta pare mai mare decât când ne-am așezat ultima dată. Acum aveți investitori și specialiști și consilieri din vechea gardă (la KP), inclusiv Bing Gordon și John Doerr.

MH: Cred că am putea fi de fapt mai mici decât ne-am întâlnit ultima dată. Cred că numărul nostru total de angajați în firmă este de 50 de ani.

„Totul AI” schimbă ceva? Poți face mai mult cu mai puțin sau chiar ai nevoie de mai mulți oameni care urmăresc toți acești cercetători AI care continuă să părăsească Google pentru a înființa companii?

MH: Este incredibil să avem acest val de inovație tehnologică. M-am mutat în Valley în 1987, când eram în mijlocul boom-ului internetului, iar să poți trăi un alt boom ca acesta de două ori pe parcursul vieții pare un vis. Așa că cred că nu există moment mai bun pentru a fi în viață decât azi și pentru a investi în startup-uri, deoarece, în opinia dvs., va avea loc o schimbare treptată a modului în care toți ajungem să trăim și să experimentăm viața, precum și în modul în care lucrăm. deoarece schimbarea funcției de treaptă va veni sub forma productivității pe care o vom câștiga cu toții prin AI și cred că deja vedem asta în tipurile de afaceri pe care le susținem – fie că este vorba despre juridic sau din domeniul sănătății sau pentru dezvoltatorii de software. Inteligența artificială supraalimentează cu adevărat cel mai bine plătit tip de angajați care există. Ei pot face mai mult în mai puțin timp.

În ceea ce privește toți acești ingineri AI care ies, sunt VCs să ajungă în mod activ la aceste mari companii cu oferte de a le miza? Ai făcut asta?

Credite de imagine: TechCrunch

Cred că asta se întâmplă cu siguranță, dar factorul de atracție al AI – factorul wow – i-a scos pe oameni din aceste companii. Pe măsură ce aceste instrumente devin mai utile și datele devin mai accesibile, aceste oportunități devin mult mai evidente și mult mai accesibile. Cel mai important lucru pentru noi, cu acest prim val de oameni care încercau să iasă și să înființeze aceste companii, a fost să încercăm să înțelegem: sunt chiar ei cei care știu să facă asta? Ne bazăm pe fondatorii noștri pentru (ajutor la aceste întrebări); căutăm acel pedigree, oamenii care știu cum funcționează aceste lucruri.

Dacă te gândești la ultimii 10 ani de aventură, există aceste valuri în care talentul tehnic devine cea mai puțină resursă, iar asta vedem chiar acum.

Cum se confruntă companiile dvs. din portofoliu cu această provocare în ceea ce privește angajarea? Meta și Google și OpenAI oferă pachete de milioane de dolari pentru ca acest talent să rămână.

IF: Avem companii cărora le place Harvey transformă profesia de avocat. Avem companii ca Ambianță care transformă asistența medicală. Avem companii ca Adica care efectuează detectarea automată a accidentului vascular cerebral și diagnosticarea medicală. Misiunea rezonează cu siguranță cu oamenii care se alătură acestor companii; este o componentă uriașă. În al doilea rând, în timp ce companiile de platforme construiesc o mulțime de infrastructuri fenomenale, dar când intri în cazuri de utilizare din lumea reală și intri în aceste nișe care se dovedesc a fi cu adevărat mari în timp, realizezi că trebuie să modifici modelele și, eventual, să construiești propriile modele și, eventual, propria infrastructură, iar asta devine o provocare tehnică cu adevărat interesantă, care este, de asemenea, incredibil de atractivă.

Din exterior, este greu de înțeles cum construiesc aceste startup-uri șanțuri – sau cât de puternice pot fi date aceste șanțuri cât de repede se schimbă totul.

IF: Depinde de companie. Moats și dimensiunea totală a pieței sunt cele mai dificile lucruri de înțeles ca investitor; acestea sunt de obicei lucrurile pe care le greșești cel mai mult.

Un lucru pe care l-am învățat de-a lungul istoriei noastre este că întotdeauna subestimam cei mai mari câștigători ai noștri. Companiile care fac cel mai bine cresc întotdeauna mai repede. Ei își creează sau își extind piața mult mai mult decât ar fi putut anticipa oricine. Așa că căutăm câteva elemente intangibile, dintre care una este implicarea incredibilă din partea clienților. De exemplu, atunci când produsul devine parte din utilizarea zilnică, este foarte greu de îndepărtat.

Partea mai evidentă a șanțului este partea de piață în care vă aflați. Multe dintre companiile pe care le susținem, în special în IA, ocupă un spațiu de mare problemă pe care o companie poate și ar trebui să-l dețină. Asistentul pentru întreprinderi, de exemplu, este un spațiu mare, iar oamenii care își dau seama primii vor fi cei care se mișcă cel mai repede. Dacă te uiți la AI, cu excepția cazului în care ai construit un produs incredibil care tocmai zboară de pe rafturi, nu primești distribuție gratuită așa cum ai făcut-o cu mobilul. AI necesită distribuție și necesită date pentru a îmbunătăți experiența produsului, astfel încât primii care definesc o categorie a unui produs pot, în opinia noastră, să ruleze mult mai repede decât oricine altcineva.

Câte propuneri legate de IA vezi săptămânal sau lunar?

MH: Din punct de vedere procentual, aș spune mai mult de 80%. Ca să fiu corect, dacă ai construi o companie în 1996 și nu ai menționat internetul, ai fi înnebunit, nu? În același sens, să nu menționezi AI sau să o folosești ar fi o oportunitate ratată.

Și cât de activ ești în acest tărâm, dacă îl putem numi așa?

MH: Dacă ai arăta ca anul trecut de la Q1 la Q3, a fost cel mai lent an pe care l-am avut în 13, 14, 15 ani. Între timp, decembrie a fost o lună foarte bună.

Asta e când tu a condus o afacere în Together AI, un foarte zgomotos afacere. De ce sunt oamenii atât de fascinați de această companie?

IF: rulează o platformă și un set de servicii pentru persoanele care doresc să-și conducă propriile modele. Este, într-un fel, un pariu ortogonal pentru un fel de oligopol (centrat pe OpenAI, Microsoft și Google) care oferă infrastructură, dar este o companie cu clienți incredibili, o creștere foarte puternică și o echipă nominală fenomenală, iar cifrele vorbesc pentru ei înșiși. Din nou, construim experiențe verticale – în domeniul sănătății, juridic, software, inginerie, știință – și vor exista reglaje fine și modelare (proprietă) care ar putea fi necesare pentru unele dintre aceste cazuri de utilizare, iar această oportunitate este de fapt destul de interesant din cauza asta.

Am înțeles că ați investit și într-un wearable început de cineva care ar face VCs saliva. Spune-ne mai mult!

MH: Nu sunt sigur că vă pot spune mai multe astăzi. Nu cred că le-ar plăcea asta. Data viitoare.

Pe baza a ceea ce vezi, crezi că va câștiga un dispozitiv AI purtabil? Așa cum purtăm un singur telefon, vom folosi un dispozitiv purtăbil?

Cred că cu toții ne punem întrebarea care este platforma de calcul dincolo de telefonul mobil. Unii și-au pus inele Oura, alții și-au pus Fitbits. Port un Whoop. Acestea sunt purtabile frumoase, de bază. Nu sunt chiar atât de deștepți.

Ceea ce captează imaginația noastră a tuturor este următorul dispozitiv purtabil pe care îl vom adopta cu toții și care nu arată ca un telefon mobil. Există Iepurele, există pinul Humane AI și în curând veți vedea viziunea Vision Pro. Se întâmplă lucruri interesante. Dar, după cum știți, este foarte dificil să-i faceți pe consumatori să adopte un nou factor de formă și un nou mod de a face lucrurile. Este nevoie de un design incredibil și un produs cu cost redus și interfețe frumoase și cred că suntem încântați să vedem toate aceste lucruri.

Figma, a cărei rundă din Seria B ai condus-o în 2018, doar și-a redus la jumătate evaluarea, de la 20 de miliarde de dolari pe care Adobe plănuia să-l plătească, la 10 miliarde de dolari. Unde se duce de aici?

MH: Figma este una dintre acele companii care se întâmplă o dată într-un deceniu, atât din partea echipei, produsul pe care l-au construit, dragostea din partea comunității sale, profilul veniturilor, profitabilitatea. Este visul capitalistilor de risc. Deci nu este trist că își trasează propriul curs independent. A fost destul de dulce-amărui să accept să vindem compania pentru toți cei din jurul mesei în septembrie 2022. Așa că cred că suntem foarte energici cu privire la viitor și compania continuă să funcționeze incredibil de bine.

Va invit sa cititi si articolele de mai jos pe langa acestea care sunt cele mai recente
Mamoon Hamid and Ilya Fushman of Kleiner Perkins: “More than 80%” of pitches now involve AI

Lasa un comentariu